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Comment sécuriser votre patrimoine à court terme ? (2011)

1- Multibancarisation : optimisez vos plafonds d'indemnisation du FGD

La garantie des dépôts, des titres et des assurances en cas de faillite bancaire sont plafonnés respectivement à €100, 000, €70, 000 et €70, 000 par déposant et par établissement adhérent au fond de garantie des dépôts (consulter la liste). Ce qui signifie que vous pouvez bénéficier de ces plafonds pour chaque banque et chaque compagnie d'assurance. Il est donc utile de vous multibancariser afin de multiplier les montants d'indemnisation. Calculez le montant total que vous détenez pour vos dépôts, vos titres et vos assurances vie dans chaque établissement distinct. Si ces derniers dépassent le plafond, n'hésitez pas à transférer l'excédent vers un autre établissement où vous ne dépassez pas encore le plafond ou bien ouvrez des comptes dans un nouvel établissement.

* Attention : les fonds dépassant les plafonds d'indemnisation et donc non garantis ne sont pas définitivement perdus, ils seraient considérés comme une créance de l'établissement envers vous. Malgré tout, vous devez avoir en tête que même si vous faites partie des créanciers, vous ne serez pas un créancier prioritaire. Vous risquez donc d'attendre longtemps avant d'être remboursé. C'est pourquoi mieux vaut ne pas dépasser les plafonds.

Il est évident que ce droit à indemnisation est une garantie juridique. D'un point de vue financier, le fond est insuffisament provisionné pour faire face à des faillites en grand nombre. Dans ce cas, l'Etat interviendrait directement ou ferait appel à la BCE. A ce moment là, l'indemnisation pourrait être mise en place.

2- Restez liquide à très court terme !

Dans des moments de troubles et de panique générale sur les marchés financiers, il est très difficile de choisir une allocation d'actifs sur un moyen et long terme. Les dettes souveraines explosent et sont financées temporairement par une monétisation des banques centrales. Cet assouplissement monétaire peut potentiellement alimenter une pression inflationniste, voir hyper-inflationniste à moyen terme. Mais nous savons également qu'une création massive de monnaie ne conduit pas toujours à plus d'inflation. Le Japon a subi une déflation pendant de nombreuses années malgré une politique monétaire expansionniste et des taux très bas. Nous ne savons pas non plus si un fédéralisme européen et donc une mutualisation des dettes européennes seront réellement mis en place ou si au contraire, nous allons vers une sortie de certains pays de la zone euro et donc de l'euro.

Les incertitudes sont si nombreuses que nous vous conseillons de rester liquide tant que les signaux ne sont pas clairs. A l'heure actuelle, nous pouvons très bien nous diriger vers un scénario inflationniste comme un scénario déflationniste. Quant à l'évolution des taux courts, ils peuvent rester bas ou remonter, tout dépendra des priorités de la BCE entre le soutien de la croissance et du crédit ou la régulation de l'inflation. Les taux longs peuvent quant à eux être maintenus artificiellement bas par le rachat massive d'obligations souveraines par la BCE. Mais ils peuvent remonter rapidement en cas d'abaissement des notations souveraines ou de la mise en place d'un fédéralisme européen. Une allocation d'actifs surpondérée en liquidités (livrets, compte à terme, OPCVM monétaires...) vous permettra une plus grande réactivité lorsque le scénario se dessinera de manière plus précise. En cas de hausse de l'inflation, vous pourrez rapidement acheter des actifs pour éviter une dévalorisation de vos liquidités et en cas de déflation, continuez à rester liquide, votre pouvoir d'achat augmentera et vous pourrez ensuite acheter les actifs qui auront fortement baissé.

3- Désendettez-vous à tout hasard !

Etant donné que l'on ne peut pas totalement exclure un scénario déflationniste, mieux vaut ne pas être trop endetté. En effet, si l'inflation favorise les débiteurs au détriment des créditeurs, la déflation a l'effet inverse. Le montant des dettes reste relativement fixe pendant que la valeur des actifs baisse. La déflation alourdit donc considérablement le poids de la dette. Vous pourrez toujours vous réendetter ultérieurement si l'inflation revient.